Vega

¿Qué es Vega?

Definición de Vega: Lo que se conoce como vega es un ratio financiero que define la sensibilidad a la que están sujetas las distintas alternativas financieras. Sirve para analizar el cambio de valor que puede sufrir una opción financiera que tenga al menos 1% de volatilidad. Entre los analistas y el mundo de las finanzas, se le conoce como una de las letras griegas.

Definición Vega

En la medida que la volatilidad siga en aumento, la prima de la opción también lo hará, y la vega será considerablemente mayor. Mientras más tiempo quede para el vencimiento del activo, mayor aún será la volatilidad. Por consiguiente, tanto la prima como la vega también serán mayores. Es la interpretación directa de cómo puede funcionar la vega.

Funcionamiento de la Vega

Para la descripción del funcionamiento de la vega, es necesaria la definición de algunos puntos en concreto:

  1. Mientras más largo sea el plazo de vencimiento de una opción financiera, mayor será la vega.
  2. Cuando se habla de la venta de Call y Put, la vega es negativa (-). Y por ende, un aumento de la volatilidad puede ser perjudicial en todo sentido.
  3. Cuando se habla de la compra de Call y Put, la vega es positiva (+). Y se considera que un aumento de la volatilidad es ventajoso en este caso.

También hay que mencionar, que cuando las opciones se tratan de ATM (at the money) la vega puede ser considerablemente alta, pues existe mayor volatilidad. Pero en los casos que las opciones financieras sean ITM (in the money)  o OTM (out the money) la vega es menor, pues la volatilidad también lo es.