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Mercados de futuros existentes

MEFF y los contratos de futuros que está permitido negociar

MEFF Sociedad rectora de Productos Derivados: era la encargada de regir el mercado secundario oficial y además, ser la entidad de contrapartida central (CCP) en el mercado de Derivados Financieros (futuros y opciones). Para darle cumplimiento a la normativa de la European Market Infraestructure Regulation (EMIR), hubo que separar la actividad de contrapartida Central de la Sociedad Rectora del mercado de Derivados. Ahora la Institución encargada de la Contrapartida Central es BME Clearing.

MEFF: se encarga de la actividad de mercado; con el objeto de organizar un mercado oficial, supervisado por las autoridades económicas españolas, como son: La CNMV y el Ministerio de Economía. Permite acceder a la regulación del mercado.

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BME Clearing: Es la que realiza ahora las funciones como Entidad de Contrapartida Central, que antes eran competencia de la MEFF.

Compensación y liquidación de futuros en MEFF (BME Clearing)

Los límites de riesgos comprenden tres componentes:

1-Límite de riesgo intradía: Hace el control del riesgo por incremento de la posición y variación de precios, contado desde la última liquidación realizada, en el nivel de precios que corresponde al momento del control, se hace en todas las cuentas abiertas durante la sesión.

2- Stress test de límite de riesgo intradía: Se realiza al final de la sesión, con el objetivo de cubrir una variación extrema de los precios, en la sesión siguiente (Margin Call).

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3- Margin Call: Tiene como finalidad, reponer a la Cámara en su totalidad, las garantías por posiciones necesarias y las liquidaciones que se generan durante la sesión, por las cuenta cuya consecuencia neta, es pagar a la Cámara en situaciones en las que ocurren movimientos bruscos o extremos de precios.

Contratos de futuros que se pueden negociar en MEFF

Futuros sobre índices

  • Ibex 35
  • Mini Ibex 35
  • Ibex 35 Impacto Dividendo

Futuros sobre el Bono a 10 años

  • Bono 10 años

Futuros sobre acciones

  • Futuro Acciones Españolas
  • Futuro Dividendos Acciones (Iberdrola, Telefónica, BBVA, Banco Santander, Repsol e Inditex)

Los futuros sobre dividendos de acciones, son contratos de futuros, en el cual, el activo subyacente es la suma de dividendos ordinarios de una compañía en un tiempo determinado. Estos contratos contienen al menos tres vencimientos al año.

Tarifas de comisiones en la negociación de contratos de futuros: A estas tarifas se les debe sumar las tarifas que le corresponden al bróker.

  • Futuros sobre Ibex 35. General: 0,65 por cuenta propia: 0,25
  • Futuros sobre Mini Ibex. General: 0,225 por cuenta propia: 0,075
  • Futuros sobre Ibex 35 Impacto Dividendo. Por contrato: 0,40 Máximo por transacción: 100€
  • Futuros sobre acciones. Por contrato: 0,10, máximo por transacción: 200, mínimo por transacción: 1,00
  • Futuros sobre dividendos de acciones. De 0,15 a 0,60 (depende de la acción) máximo por transacción 250.