ıllı La Tasa LIBOR » Tipo actual de interés LIBOR↓

¿Cuándo nació la tasa LIBOR?

El primero de enero de 1986 se establece oficialmente la tasa LIBOR, conocida como  London time Interbank Offered Rated o bank of, la cual representa en el bank for un promedio de las tasas de interés que los principales bancos de Londres utilizan para solicitar préstamos interbancarios.

Su origen can be held liable for data del año 1984 cuando los bancos más importantes de Londres, comenzaron a incrementar sus operaciones en ciertos instrumentos financieros como los Swaps de tasas de interés, estos son contratos financieros realizado por dos partes, donde concuerdan intercambiar flujos de caja futuros, este dinero que se intercambia está expresado en una misma divisa y a corto pazo definido.

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Este derivado financiero (distributor of ice libor from) comenzó a ser muy utilizado por los bancos, por lo que el volumen de operaciones transadas presentó un crecimiento sostenido, de allí que en 1984 los banqueros iniciaron reuniones para concertar una medida uniforme y algunas reglas de las operaciones interbancarias, específicamente para los instrumentos tipo swaps de tasas de interés, y así evitar que el crecimiento de este derivado financiero fuera frenado por fuerzas externas.

Fue a través de la Asociación de Banqueros Británicos (BBA), que se inició este proceso de regularización, naciendo la Tasa BBA Interest rate Settlement, derivando luego en la Tasa for libor en el año 1986.

¿Qué es la tasa LIBOR?

Como ya se ha indicado, nor the ice libor contributor en el LIBOR es un promedio al que un conjunto de bancos se presta dinero entre sí, es la tasa de interés a la que los banco negocian distintos instrumentos financieros interbancarios, como los swaps, forwards y futuros sobre divisas, bonos de renta variable e hipotecas de interés variable.

Más que una sola tasa LIBOR, existen un conjunto de tasas de interés que determinan el valor de una serie de instrumentos financieros que emplean los bancos para prestarse dinero. Las tasas LIBOR están definidas para cada uno de los siete tipos de vencimiento (1 día, 1 semana, 1 mes, 2 meses, 3 meses, 6 meses, 1 año) que se manejan en el tipo de interés interbancario y para cinco divisas distintas.

¿Cómo se calcula la tasa LIBOR?

El cálculo de esta tasa está en manos de la ICE Benchmark Administration (IBA), luego del escándalo que se presentó en el año 2014, donde se acusó a los operadores bancarios de manipular las tasas para mejorar su posición y beneficios. El gobierno inglés intervino, llamando a un concurso a una serie de empresas para que se encargaran de ejecutar y administrar el cálculo de la tasa LIBOR, resultando como ganadora IBA.

La ICE Benchmark Administration con el apoyo del Foreign Exchange and Money Markets Committee (FX&MMC), seleccionan anualmente un panel conformado por un conjunto de bancos, cuyo número varía entre 8 y 16 instituciones bancarias londinenses (con alcance internacional), esta selección se realiza tomando en cuenta el volumen de las transacciones realizadas por cada uno de estos, así como su reputación. Se constituye un panel para cada divisa, por lo tanto para este proceso la IBA estudia también el conocimiento y las transacciones que los bancos realizan en la divisa en cuestión.

La IBA, realiza una consulta, todos los días hábiles a los bancos que conforman el panel,  para conocer la tasa de interés a la que estos bancos solicitarían fondos prestados en el mercado interbancario antes de las 11:00 am. Se solicita información de las tasas de interés para cada uno de los siete vencimientos diferentes (1 día, 1 semana, 1 mes, 2 meses, 3 meses, 6 meses, 1 año), tomando las 4 respuestas más altas, las 4 más bajas y el resto de las tasas se promedian. Con estos datos, la IBA estima una media de las tasas de interés para cada uno de los tipos de vencimiento, el resultado es publicado a las 11:30 am por la Asociación de Banqueros Británicos y por Thomson Reuters.

Este proceso de estimación del conjunto de tasas LIBOR, se realiza para cada una de las cinco monedas sobre la cual trabaja, como lo son: el Dólar estadounidense (USD), el Euro (EUR), la Libra esterlina (GBP), el Yen japonés (JPY) y el Franco suizo (CHF).

Ahora bien, es importante resaltar que la información que solicita la IBA al panel de bancos no se basa en transacciones reales, sino en las expectativas que estos tienen, es decir los banco suministran la tasa de interés a la que el banco prevee que podría conseguir un prestamo en el mercado interbancario a esta hora (11:00 am), teniendo en cuenta además que los banco no necesita este flujo de dinero diariamente, no requieren transar en el mercado monetario de los distintos instrumentos interbancarios que existen.

¿Cuáles son los Productos que utilizan como referencia la tasa LIBOR?

La tasa LIBOR surgió como una manera de regularizar las tasas de interés sobre la que operaban una serie de instrumentos interbancarios como los Swaps de inflación y de tipos de interés, los swaptions, los futuros de tipos de interés, los bonos de renta variable, los forwards de divisas y de tasas de interés futuros, los créditos sindicados, las hipotecas de interés variable. Y algunos producto híbridos (del mercado comercial e interbancario) como las obligaciones deuda e hipotecas garantizadas, las notas perpetuas híbridas, las notas de acumulación de rango, las notas de redención de destino, entre otras.

Importancia de la tasa LIBOR

Con el paso de los años, la tasa LIBOR ha tomando cada vez más notoriedad y es objeto de seguimiento por parte de los economistas, en primer lugar por el volumen de las transacciones interbancaria que se realizan día a día en el mercado mundial.

Y en segundo lugar, por el hecho, de que cada vez son más los instrumentos financieros que toman como referencia la tasa LIBOR, un ejemplo, es como en Estados Unidos las hipotecas de tasa ajustable (préstamos que se concede para la adquisición de viviendas con una tasa de interés que se ajustan de acuerdo a las condiciones del mercado financiero) y las hipotecas subprime (hipotecas de alto riesgo, préstamo de dinero para la compra de una vivienda, concedidos a terceros que no tienen solvencia financiera) tienen como tasa de interés referencial la tasa LIBOR del Dólar americano. Además de estos derivados financieros, esta tasa de interés, también es utilizada para las cuentas en tarjetas de crédito, entre otros productos financieros comerciales.

De igual manera, otros países toman la tasa LIBOR como elemento clave al momento de definir su política monetaria, debido a que es un determinante de la liquidez del sistema bancario de un país, particularmente el Banco Nacional Suizo toman en cuenta el libor rates del bank forswiss franc. Mientras que los países de la Comunidad Europea, han desarrollado su propia tasa LIBOR, llamada EURIBOR, utilizando el mismo método de cálculo explicado anteriormente, la única diferencia radica que el panel está conformado por más bancos, recordando que para el  se toman en cuenta entre 8 y 16 bancos.