Garantías que se necesitan para operar con futuros
En las operaciones con futuro, no es necesario disponer de todo el monto del valor nominal del contrato, para poder negociar los contratos de futuros. El mercado (bróker y cámara de compensación) solo exige una cantidad determinada que viene a ser la garantía.
Esta garantía, permite a los bróker y la cámara de compensación asegurar que se liquiden los pagos y cobros todos los días, ya que los contratos de futuros se liquidan al final de cada día, mediante abonos o pagos en función del resultado de la operación. De esta forma los esfuerzos van dirigidos a eliminar el riesgo de contraparte; es decir resguardar siempre que la posición ganadora pueda cobrar su ganancia, sin que se pueda alegar insolvencia de la contrapartida.
Existen dos tipos de garantías para operar futuros: Las Garantías exigidas al cierre, en lo que se refiere a posiciones abiertas de más de un día de duración y las garantías exigidas en una operación intradía (dentro del mismo día). Estas garantías suelen ser menores, en incluso pueden ser hasta la mitad, de las exigidas para operaciones que pasan de un día; pero esto depende también de cada bróker.
Como ya sabemos, las garantías son exigidas por la cámara de compensación y el bróker puede exigir unas garantías adicionales. En MEFF se puede calcular las garantías, usando la calculadora de garantías, en relación a la volatilidad del activo y de la cartera de acciones que se tenga.
Garantías exigidas por activos al cierre de la sesión
Garantías sobre productos MEFF (España):
Contrato de futuros Garantía al cierre Valor nominal Tick mínimo Futuro Ibex 9.000 € Índice * 10€ 1 Futuro Mini – ibaex 900 € Índice * 1€ 5 Futuro Bono 10 años 4.750 € 100.000 € 0,01 Futuros acciones 10-18% 100 acciones 0,01
Garantías sobre productos Eurex
Contratos de futuros Garantía al cierre Valor nominal Tick mínimo Futuro DAX 17.489 € Índice * 25€ 0,5 Futuro EuroStoxx 2.309 € Índice * 10€ 1 Futuro Bund 10 años 2.160 € 100.000 € 0,01 Futuro Bobl 5 años 1.060 € 100.000 € 0,01 Futuro Schatz 2 años 390 € 100.000 € 0,005 Futuro Buxl 30 años 4.700 € 100.000 € 0,02 Futuro SMI 6.204 CHF Índice * 10CHF 1