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Carlo Ponzi, naci贸 en Parma, Italia en 1877 y emigr贸 a Boston con 21 a帽os en 1903. Falleci贸 en un hospital de la caridad de R铆o de Janeiro en 1949 sumido en una pobreza total. Es un personaje curioso, al que se le atribuye un procedimiento financiero conocido como el esquema Ponzi.

Durante la d茅cada de los a帽os 20 en Boston, Ponzi recib铆a de Italia una correspondencia con unas estampillas incluidas a portes pagados. Si las cambiaba a d贸lares se di贸 cuenta de que hab铆a una peque帽a diferencia a su favor en el arbitraje que le proporcionaba un beneficio de unos pocos centavos.Gu铆a Forex Gratis

Descubri贸 que el cup贸n que recib铆a de Italia hab铆a sido comprado en Espa帽a y se di贸 cuenta de que era m谩s barato porque el precio en este pa铆s era extraordinariamente bajo por la debilidad de la moneda en esos momentos. Se hab铆a dado cuenta de que el precio en pesetas equivalente a 1 centavo de d贸lar le serv铆a para comprar sellos americanos por valor de seis centavos. La operaci贸n ofrec铆a un beneficio proporcionalmente extraordinario y crey贸 que se pod铆a hacer millonario con este sistema. Comenz贸 a difundir el procedimiento entre las amistades que quisieron participar inmediatamente en el negocio.

Con un fant谩stico poder de persuasi贸n basado en este negocio, obtuvo multitud de peque帽os inversores privados con la promesa de devolverles la inversi贸n a los 90 d铆as con un inter茅s del 45 por ciento sobre el capital. A las pocas semanas hab铆a una multitud que quer铆a invertir en el negocio de Ponzi.

Se calcula que para responder a la demanda real que ten铆a deber铆a haber comprado al menos 200 millones de cupones postales, es decir una cantidad imposible que no exist铆a. De hecho Ponzi ni lo intent贸 ya que se limit贸 a usar parte de las inversiones que entraban cada d铆a para pagar la cantidad pactada a los primeros inversores y as铆 aumentar su credibilidad. Tuvo unos meses de lujos y beneficios desorbitados, pero al final el dinero entrante dej贸 de cubrir los compromisos que ten铆a y acab贸 siendo encarcelado.

El esquema de Ponzi no es una pir谩mide en sentido estricto, ya que en las pir谩mides se trata de convencer al nuevo participante de que trabajando 茅l mismo creando una nueva red comercial se asegura que va a multiplicar extraordinariamente su apuesta, sin embargo tiene las mismas caracter铆sticas en cuanto es una estafa que se apoya en la esperanza de conseguir dinero f谩cil que hay en todas las personas.

Hoy en d铆a se conoce el sistema Ponzi como un sistema de inversi贸n que promete cr茅ditos altos. Para dar esos cr茅ditos los nuevos inversores pagan a los antiguos inversores. El sistema funciona mientras entran nuevos inversores, y en el momento que estos dejan de llegar es cuando empieza a hundirse el sistema ya que no se pueden pagar los intereses iniciales ni devolver el dinero invertido por los siguientes.
A partir de qu茅 momento podemos considerar un esquema de Ponzi como una estafa?. Todo agente de inversiones intenta que los clientes conf铆en en la calidad de los productos que est谩 ofreciendo, y aunque lo haga de buena fe no consigue siempre transmitir al ahorrador una evaluaci贸n realista del riesgo.

La Bolsa nos proporciona todos los d铆as ejemplos de c贸mo hay valores que suben por encima del valor t茅cnico impulsados por compradores que se retiran poco a poco hasta que llegan los menos informados y compran justo en el momento m谩s alto cuando empieza a caer de nuevo.

El esquema Ponzi es algo m谩s que una estafa, es un movimiento social de especulaci贸n extrema que llega a cosas cotidianas como por ejemplo la Seguridad Social en Espa帽a.

Samuelson, autor del manual de econom铆a sobre el que han estudiado la mayor铆a de economistas modernos, y que recibi贸 el Nobel en 1980 detect贸 esta generalizaci贸n social del esquema de Ponzi, al estudiarlo como ejemplo del sistema de reparto de la Seguridad Social. Este sistema ofrece a los pensionistas garant铆as de rentas que no se corresponden a la rentabilidad posible de las contribuciones pagadas, y que financia los pagos con aportaciones de nuevos sujetos que se incorporan.

Jos茅 Barea habla de la quiebra de la Seguridad Social como un hecho cierto, y seguramente ten铆a en mente esta versi贸n legal y benigna del esquema Ponzi. En Espa帽a la llegada de inmigrantes ha cubierto las nuevas aportaciones, pero es lo mismo que cuando Ponzi descubri贸 que pod铆a atraer a m谩s inversionistas en otra ciudad de Nueva Inglaterra alejando la amenaza de quiebra de forma temporal.

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