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Para este artículo hablaremos sobre el futuro muy conocido por todos llamado SP500 también conocido como e – mini S&P500, queremos centrarnos en el conocimiento de su comportamiento, pero en una versión de e – mini debido a que es una de las empleadas por la comunidad, la que lo convierte en una de las más populares también dentro del área del trading y las inversiones.

Muchas herramientas, libros entre otros que han sido escritos por traders famosos e internacionales tienen su base en este tipo de mercado, y bien es cierto que se han hecho famosos dentro del entorno de trading minorista debido a la alta volatilidad y el comportamiento noble dentro de un sentido mucho más técnico.

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Para comenzar entonces adjuntamos a continuación una captura extraída del Broker Interdin para que podamos visualizar de una forma más sencilla, la forma en la que se comporta este tipo de futuro con relación a otros:

¿Qué es y de dónde viene el futuro de MiniSP o e – mini?

Los e – mini S&P son muy a menudo abreviados para facilitar su escritura como E mini, aún cuando existen muchos tipos de contratos que poseen el mismo nombre, esta es representada como producto con el símbolo o las letras ES. De esta forma debemos buscar en las plataformas del trading, ya que es un mercado de valores de índices de contratos de futuros que son negociados en el Globex del comercio electrónico.

El valor normal de un contrato es siempre de 50 veces más el valor que posee el índice bursátil del S&P500, de esta forma nos podemos dar una idea de un punto en el futuro del S&P500 el cual representaba 500USD.

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Es así como durante 1998 la Bolsa conocida como CME introdujo este tipo de instrumento el cual es mucho más liviano, en el sentido del apalancamiento, y fue entonces cuando surgió el E – mini S&P500 don recordemos que un punto representaba por ese entonces 50 USD.

Este valor era 10 veces menos que el instrumento anterior, de esta forma se reducía el riesgo por el apalancamiento. Los fondos que son de cobertura a menuda prefieren el comercio de la e – mini sobre el gran S&P ya que el comercio del e – mini y su sistema de Globex es electrónico.

El promedio que se puede tomar como diario del volumen actual implica para el e – mini más de 100 millones superando de esta forma el volumen de los dólares que pueden ser negociados, combinando entonces las 500 acciones que son subyacentes.

Después del éxito que representó este producto, el e – mini se mostro para el NASQDAQ – 100 contratos representativos a una quinta parte del contrato de este, el índice base original y muchos otros productos que son de tipo mini, fueron orientados principalmente  hacia los pequeños especuladores y no a grandes operadores.

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El futuro S&P500 tenía la tendencia de ser muy exigente con relación al cumplimiento de los márgenes si queríamos posicionarnos con contratos como ya lo hemos explicado a lo largo del texto.

El futuro que podemos mencionar como grande dentro del SP fue elegido solamente por los grandes traders, por lo tanto aquellos traders independientes/retail se quedaban siempre por fuera del juego, por así decirlo, debido a que era un producto altamente exigente, tanto en un nivel de garantías como dentro del grado del apalancamiento.

Gracias a este nuevo instrumento o herramienta, pueden negociar el índice del SP500  aquellos traders que son pequeños o conocidos como de retail.

El horario del futuro del S&P500

El e – mini SP500 se negocia solamente por medio electrónico por medio de un sistema que se llama GLOBEX como comentamos en la introducción. La bolsa del CME que se encuentra en Chicago, ofrece las llamadas Trading Hours que son horas en las cuales se negocia y se pueden realizar intercambios de contratos de este tipo de productos.

Hay cada día cierto tipo de franjas de hora en las cuales el mercado se abre y se cierra, este tipo de negociaciones comienzan el domingo, respectivamente Lunes en el caso de España, siempre a la media noche dentro del horario español. De esta forma continua hasta las 22:15 también hora española que es cuando se realiza el cierre del día.

Para el día martes el mercado no abre a la media noche, sino antes, solamente existe una pausa de 15 minutos por lo que el mercado abre nuevamente a las 22:30 en el horario español y las negociaciones se realizan desde las 22:30 lo cual se considera la barrera del día martes y se calcula como tal, a pesar de que la negociación o negociaciones transcurran durante el día lunes.

El cierre entonces se efectúa a la misma hora del día anterior, las 22:15 y la barra del miércoles entonces abrirá el martes a las 22:30 y de esta forma sucesivamente, hasta el viernes, día en el cual después del cierre permanece cerrado durante los fines de semana, hasta que nuevamente reabre los domingos a medianoche.

En otras palabras, desde el día lunes hasta el día viernes el mercado funciona casi con non – stop solamente con algunas pausas como ya lo habíamos mencionado de 15 minutos. Debemos decir que los movimientos que son más grandes ocurren durante la apertura de las bolsas que negocian a las acciones del NYSE, NASQADQ entre otros y este mercado siempre abre a las 15:30 y se cierra a las 22:00 dentro del horario español.

Durante este tiempo se tiene lugar al más importante y el volumen es mucho más elevado que en periodos fuera de este horario.

El futuro de e – mini S&P500 tiene al menos 4 tipos de contratos distintos los cuales son los siguientes:

La negociación termina entonces el tercer viernes de cada mes de entrega, es decir el tercer viernes de los meses de marzo, junio, septiembre y diciembre.