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En una entrega anterior que llamamos I Parte hablamos un poco sobre el origen de las técnicas que nos ayudaban a determinar el riesgo y la dimensión de cada posición dentro de las operaciones de inversión o dentro del trading.

También dentro de la primera parte hablamos lo más profundo posible sobre las técnicas de posición cuando tenemos una racha de pérdidas llamadas martingalas y las rachas ganadoras llamadas entonces anti martingalas.

Ahora para esta segunda parte en la que seguiremos hablando del position Sizing intentaremos hablar con una mayor profundidad sobre la clasificación y los sistemas más avanzados con los cuales se puede mediar el position Sizing, el risk management y como siempre el Money management.Guía Forex Gratis

Los modelos del position Sizing

Con los años, aquellas personas que se han dedicado a las inversiones y al trading han logrado por medio del uso de sistemas de trading y gestores de fondos, desarrollar diferentes tipos de modelos de position Sizing.

Estos modelos están orientados a las finanzas de las cuales podríamos recalcar cuatro, ya que son los más conocidos y utilizados por medio de los profesionales en estas áreas.

Unidad por cantidad fija de capital

También conocido como el modelo de unidad por capital fijo que se ha empleado. Este permite que podamos tomar una posición por margen de capital que hemos formado. Podría decirse que trata igual a todas las inversiones sin necesidad de tomar en cuenta la naturaleza del producto financiero.

Los lotes de iguales para capital de acciones

Consiste en el modelo de unidad que tiene el mismo valor que da un peso igual a todas las demás inversiones dentro de la cartera de inversión en función de su valor subyacente.

Este es uno de los modelos que más se emplea por aquellas personas que se dedican a la inversión de acciones.

El porcentaje de riesgo a asumir

Se considera que este es el modelo ideal para aquellos que prefieren las inversiones a largo plazo. Lo que se realiza a grandes rasgos, es que se asigna el mismo riesgo a cada operación y permite un crecimiento regular de la cartera.

modelos de position Sizing

Modelo de porcentaje de volatilidad

Se considera que este es el mejor modelo que puede tener un trader, en especial cuando emplean el uso de stop loss. Este modelo puede ofrecerles un equilibrio muy razonable entre riesgo y una buena oportunidad de ganancia.

porcentaje de volatilidad

Resumen sobre los modelos del position Sizing

Anteriormente mencionamos los cuatro modelos más importantes dentro del position Sizing y el grupo de profesionales que más lo empleaban dentro de determinadas acciones o momentos.

Este es entonces un pequeño resumen sobre estos cuatro modelos como una forma de crear una idea un poco más sintetizada acerca de lo que es cada uno y la función que cumple.

Podemos comenzar diciendo que el modelo de franjas o también conocido como de lotes, que se encuentran dentro de una determinada cantidad dentro de un capital.

Para poderlo un poco más en contexto daremos un ejemplo: debemos suponer que abrimos una cuenta con 30.000 euros.

Con una cuenta que tiene este tipo de monto se podría por ejemplo operar con un contrato de futuros que sea de materias primas, o si no es de nuestra preferencia podríamos elegir entonces, un futuro sobre índices como lo son el S&P o los contratos de bonos.

Pensando en esto, los márgenes que son necesarios para operar lo más probable es que no lo impidan, al menos cuando hablamos de operar ambos productos al mismo tiempo.

Sin embargo, el modelo de lotes que se encuentran determinados por una cantidad de dinero, nos puede representar un riesgo extra, cuando no tenemos quizás en cuenta la naturaleza de los mercados que deseamos o que nos encontramos operando. Estos es comúnmente lo que llamamos la volatilidad.

Desde nuestra opinión la parte más importante dentro de lo que se consideran sistemas de trading, es aquella parte que se relaciona con la gestión del capital.

Pese a esto, esa expresión que ya hemos manejado en otros artículos y que hemos también explicado, la cual es gestión del dinero o más conocida para otros como Money management, ha sido muy mal empleada.

Por años ha sido usada de una forma incorrecta, tanto es así que cualquiera de nosotros puede evidenciar que no existe una sola definición que se tome como definitiva, correcta o ideal.

Es por esta razón que muchos de aquellos que son considerados como expertos y profesionales del tema en cuestión, tomaron la decisión de acuñar el término de dimensionamiento de la posición, con la única finalidad de hacerlo un poco más global y entendible para todos los demás.

Este llamado dimensionamiento de la posición, lo que hace es añadir una cuarta dimensión a las dimensiones ya existentes, las cuales son:

  • La dimensión de la fiabilidad.
  • La dimensión del ratio de recompensa/beneficio.
  • La dimensión de la oportunidad.

Se añade entonces a las pérdidas o las ganancias que pueden presentarse a lo largo de las operaciones del trading.

Desde nuestra perspectiva podríamos incluso señalar que el dimensionamiento de la posición puede llegar a justificar, al menos la mayor parte de la variación de los resultados de muchos de los gestores de la bolsa.

La esencia, la esperanza y la voluntad conforman entre ellos un cuerpo muy sólido que determina el volumen de los beneficios que podemos obtener.

También podemos mencionar que se manifiesta mucho la importancia del capital  subyacente dentro de una cuenta de trading.

Cuando tenemos cuentas bastante altas existe con ellas la posibilidad de determinar una muy buena estrategia dentro de lo que ya hemos hablado de position Sizing.

Sin embargo cuando tenemos muy poca cantidad de dinero dentro de nuestras cuentas, lo más seguro y probable es que tengamos como resultado la ruina.

Los sistemas anti martingala de los cuales hablamos en la primera entrega, hablábamos de  cómo era que aumentaba la apuesta a medida que nosotros íbamos ganando. Estos por ejemplo, son los modelos que mejor funcionan.

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